Opções De Ações Beta

Usando o Beta para encontrar grandes operações de opções Por: Alan Ellman Alan Ellman, do Blue Collar Investor, explica por que olhar para Beta, um dos gregos da opção, pode ajudar os comerciantes a encontrar as ações subjacentes mais eficientes para a negociação em uma variedade de diferentes condições de mercado. Quando definimos a opção ldquoGreeksrdquo anteriormente, incluiu uma discussão sobre a sensibilidade ao preço do prêmio da opção, em relação ao patrimônio, tempo e outros fatores subjacentes. Uma das regras era que (todos os outros fatores sendo iguais) um aumento na volatilidade das ações aumentaria a opção premium. Um patrimônio com maior volatilidade será associado a uma opção premium que gera maior lucro, mas também está associada a maior risco. Uma maneira de medir a volatilidade ou o risco sistêmico (risco de mercado) de uma segurança é compará-la ao mercado como um todo, sendo o SampP 500 o benchmark mais comum. Isso é conhecido como Beta. As estatísticas beta são calculadas usando um processo conhecido como análise de regressão em que o ldquomarketrdquo é atribuído a uma série de ldquo1. Beta é a tendência de um stockrsquos retornar para responder às mudanças no mercado. Beta de 1: o preço da equidade se moverá em conjunto com o mercado. Se o mercado estiver em alta 2, também será o estoque (deve ser esperado) Beta inferior a 1, mas acima de zero: o estoque será menos volátil do que o mercado. Um exemplo seria os estoques de utilidade Beta maiores do que 1: o preço de segurança será mais volátil do que o mercado. Um exemplo seria ações de tecnologia. Um exemplo: se um estoque tiver um Beta de 1,5, ele é considerado mais volátil do que o SampP 500. Se o mercado se valorizar por 8, o retorno esperado desse patrimônio, com base em seu Beta, seria 12. Por outro lado, se o mercado declinar em 8, esse patrimônio deverá diminuir em 12. Lá você tem as duas faces de maior volatilidade: maiores retornos potenciais com risco aprimorado. Se um patrimônio tivesse um beta de .5 e o mercado aumentasse 8, seria de esperar que a segurança apreenda por 4. Um estoque com um Beta negativo tende a se mover na direção oposta do mercado. Uma equidade com uma Beta de -2 diminuirria em 10 se o mercado fosse apreciado em 5. Isso aumentaria em 10 se o mercado diminuísse por 5. 4 Problemas fundamentais com Beta Não existe uma panaceia no mercado de ações. Esta relação tem suas falhas e não deve ser invocada exclusivamente para determinar o risco de nossos investimentos. Aqui estão as desvantagens: o Beta não conta com as mudanças de negócios, como uma nova linha de produtos. O Beta olha para trás e o histórico nem sempre é um preditor preciso de eventos futuros. Beta ignora o nível de preço de um estoque Beta faz a suposição de que a volatilidade é igual em ambas direcoes. As desvantagens são mais significativas para investimentos de longo prazo. O Beta pode ser extremamente útil para nós como investidores de um mês cobertos. Para nossos propósitos de vender opções de chamadas de um mês, o Beta é uma boa medida de risco. Publique um comentário Vídeos relacionados em OPÇÕES Próximas conferências Contacte-nos Tempo real após horas Pré-mercado Notícias Citação de resumo Citações Críticas Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você fizer sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. 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O R-squared mede a porcentagem dos movimentos de preços históricos de uma garantia que poderiam ser explicados por movimentos em um índice de referência. Por exemplo, um fundo negociado em bolsa de ouro (ETF), como o SPDR Gold Shares, está vinculado à performance de ouro. Conseqüentemente, um ETF de ouro teria uma baixa versão beta e R-quadrado em relação a um índice de equivalência de referência, como o índice Standard Poors (SP) 500. Ao usar beta para determinar o grau de risco sistemático, uma segurança com um alto valor de R-quadrado, em relação ao seu benchmark, aumentaria a precisão da medida beta. Interpretação Beta Um beta de 1 indica que o preço de segurança se move com o mercado. Um beta de menos de 1 significa que a segurança é teoricamente menos volátil do que o mercado. Um beta de mais de 1 indica que o preço de segurança é teoricamente mais volátil do que o mercado. Por exemplo, se um estoque beta for 1,2, é teoricamente 20 mais volátil do que o mercado. Por outro lado, se um ETFs beta for 0.65, é teoricamente 35 menos volátil do que o mercado. Portanto, espera-se que o retorno do excesso de fundos seja inferior ao índice de referência em 35 mercados em cima e supera em 35 nos mercados em baixa. Muitos estoques de utilidades têm uma versão beta de menos de 1. Inversamente, a maioria das ações de alta tecnologia, baseada em Nasdaq, tem uma versão beta de mais de 1, oferecendo a possibilidade de uma maior taxa de retorno, mas também colocando mais risco. Por exemplo, a partir de 31 de maio de 2016, o PowerShares QQQ, um ETF que rastreia o Índice Nasdaq-100, possui uma versão beta de 15 anos posterior de 1.27 quando medida em relação ao índice SP 500, que é um benchmark de mercado de ações comum. Teste seu conhecimento beta e leia mais aqui: Beta: Conheça o risco e o cálculo de Beta: Portfolio Math para o Investidor Médio.